วันอังคารที่ 18 พฤษภาคม พ.ศ. 2553
ก้าวต่อไปของ ADVANC หรือ TRUE
ส่วนตัวผมเป็นคน"สนใจ"เกี่ยวกับ Technology ใหม่ๆ จริงๆมือถือเพิ่งเข้ามาเป็น "ส่วนหนึ่งของชีวิต" แค่ประมาณ 10 ปีที่แล้ว ..ตอนนี้กลายเป็น --"ปัจจัยที่ 5" ของชีวิต คือ (ขาดข้าวอาจทนได้ แต่ขาดมือถือ"ตาย")
แต่ก่อนผมเคยมองว่า บริษัท Telecom Asia(ปัจจุบันคือ TRUE)เป็นอะไรที่"สุดยอด" และมองว่า CP นี่ ฉลาดสุดๆที่ขยายธุรกิจมาในตลาดนี้ ..คุณเชื่อไหมหุ้น TRUE ตอนปี 1994 ราคา 140 บาท ตอนนี้เหลือ 2 บาท (อุ๊!! แม่เจ้า... ทำไมมันถึงเป็นอย่างนั้นได้)....หลักๆก็มาจาก การเปลี่ยนพฤติกรรมของผู้บริโภค (อย่างฉับพลัน จากโทรศัพท์บ้านเป็นมือถือ ..แต่ด้วยความใหญ่"อุ้ยอ้าย" ทำให้บริษัทตาม Trend ไม่ทัน)
--ย้อนไปสิบปีที่แล้ว TRUE เป็นอะไรที่ "แจ๋วมาก" เพราะสมัยนั้น "โทรศัพท์บ้านนี่ขอยากมากๆ "แต่ TRUE เข้ามาติดตั้งโทรศัพท์ 3 ล้านเลขหมาย ทำให้ ตอบโจทย์ความต้องการของลูกค้าในสมัยนั้นได้อย่างดี ..ผลคือ หุ้นพุ่ง กระฉุด! --แต่เมื่อ Trend เปลี่ยน "ทุกคนหันมาใช้มือถือ" ....ปัจจุบัน เบอร์มือถือที่เปิดใช้ในประเทศไทย มากกว่า 65 ล้าน (มากกว่าจำนวนประชากรอีก)!!!
TRUE เปลี่ยนจาก"ผู้นำ"มาอยู่เป็น"ผู้ตาม" ราคาหุ้นก็เลย"พุ่งลง" "พุ่งลง" --จากนั้นก็ Style CP คือ มองการไกลคิดยาว เลยใช้ "Pricing ตัดราคาเข้าสู้" คือ ยอมเฉีอนเนื้อเข้าแลกกับอนาคต ..ผลก็คือ "TRUE" ในปัจจุบัน ..ครอบคลุมทุกอย่าง Slogan สวยหรู "Convergence Lifestyle" ดีทุกอย่าง ยกเว้น "งบกำไรขาดทุน" --อ้าว!! เป็นงั้นไป...
ในสมัย"ไทยโบราณ" ธุรกิจมักอาศัย "เครือข่าย อิงผู้มีบารมี เป็นหลัก" ..การทำธุรกิจจึง เป็น Know Who ล้วนๆ จุดนี้สร้างความเคยชินให้ เจ้าของธุรกิจสมัยที่ผูกขาดตลอดเวลา จึงไม่เคยสนใจไม่สนต้นทุน (แต่ปัจจุบันเนื่องจากการแข่งที่เปิดเสรีมากขึ้น ..เกมส์การแข่งขันจึงเปลี่ยนไป ชนิดที่..บริษัทมากมายตามไม่ทัน) --ดังนั้น ปัจจัยที่สำคัญที่สุดของการมองอนาคตของกิจการจึงไม่ใช่ที่ "สินค้า"อย่างเดียว แต่มันต้องดูที่"คน"ด้วยเช่นกัน
วันนี้ คุณลองถามเด็กๆที่จบปริญญา จากสถาบัน Topๆ ของประเทศ ..ซิครับว่า "คุณอยากไปทำงานที่ไหน" คำตอบก็จะชี้ไปสู่องค์กรที่มีอนาคต (ในอดีตธนาคารเคยเป็นที่หมายปองของหัวกะทิของประเทศ ปัจจุบันไม่ใช่เลย ทุกคนมุ่งไปที่ SCC/PTT และ ADVANC ก็นับเป็นหนึ่งในนั้น) -- การที่องค์กรเหล่านี้สามารถ"ดึงดูด"หัวกระทิของประเทศ มันย่อมเป็นเหมือน Guarantee ถึงอนาคตที่สดใสขององค์กรนั้นๆ ก็ว่าได้...นอกจากนี้การเลือก Product จะเป็นสิ่งที่ตามมา
--หากมองให้ดี อนาคตของ Telecom มันอยู่บน "มือถือ" แต่มันจะเริ่มเปลี่ยน จาก Voice เป็น Non-voice (ใช่แล้ว)หลายๆคน คงเคยได้เห็น นักวิเคราะห์ฟันธงมาว่า Non-Voice (แล้วจริงๆมันคืออะไรล่ะ!!!)
จริงๆแล้ว Non-Voice จะเกิดหรือไม่นั้น มันขึ้นกับ "Content" เป็นหลัก --ถ้ามองจะเห็นได้ว่า TRUE จากที่เคยพลาดมอง Trend โทรศัพท์ในอดีตไม่ทัน มาเที่ยวนี้จับ Content มาก่อนเลย (True Vision) คือ ดูแล้วน่าสนใจ แต่ปัญหาคือ งบการเงินของ TRUE ที่สุดจะเน่า(ทำให้ไม่น่าลงทุน) ผมว่าหาก TRUE ฉลาดต้องแตกบริษัทออกเป็นส่วนๆ คือ "ไม่ใช่รวมเป็นก้อนอย่างนี้ ..คุณคิดดูซิ สมมุติ คุณเอาน้ำดี เทรวมกับน้ำเน่า ในที่สุด"คุณจะดื่มไหม!! "นี่แหละที่ TRUE ทำอยู่"
ในส่วนของ ADVANC ผมมองว่า อนาคตขึ้นกับ 2G (ซึ่งหลายคนบอกขึ้นกับ 3G แต่จริงๆ ไม่รู้มันจะเกิดเมื่อไหร่ --ปัจจุบัน ADVANC ถือเป็นเจ้าตลาดของ 2G ..ซึ่งกำไรสูง เมื่อเทียบกับคู่แข่ง )ส่วนประเด็น 3G มันเป็นอนาคต เพราะไม่มีใครรู้หรอกว่า หากลูกค้าเปลี่ยนจาก Voice เป็น non-voice บริษัท ADVANC จะยังเป็นผู้นำหรือไม่ ดังนั้น ประเด็นการเก็งกำไรของหุ้น ADVANC ต้องมองเป็นช่วงๆ คือ อย่างตอนนี้ถึงก่อน 3G คือ "มองปันผล" .. แต่ถ้ามองรอบผมว่าต้องเก็ง การประมูล Licensed 3G ..(พูดง่ายๆว่า ภาพต่างๆ เราต้องแยกเป็นส่วนๆเพื่อ พิจารณา ถึงจะสามารถเห็นภาพได้อย่างชัดเจน อย่าง TRUE แข็งที่ไหน อ่อนที่ไหน หรือ อย่าง ADVANC จุดแข็งจุดอ่อน ..เมื่อเราเข้าใจ"แบบแยกส่วน" จะทำให้เราเตรียมรับกับการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้น)
อย่าง 3G ถ้ามองมันคือ เรื่องของ (Content บวกกับ Mobility) ดังนั้น I-pad น่าจะเป็นสิ่งที่น่าสนใจของค่ายมือถือต่างๆ เพราะปัจจุบัน Smart phone ผมว่าไม่ได้ตอบโจทย์ "คนทำงาน"มากนัก แต่ประเด็นที่ว่า จะเป็นจุด Mass เมื่อไหร่ มันต้องดูที่จุด Tipping Point (ซึ่งหลายคนคิดว่า มันอยู่ที่ Technology แต่ไม่ใช่)มันอยู่ที่ "ต้นทุนของผู้ใช้" ..การที่มือถือ สามารถ แพร่กระจายสู่ตลาด Mass ได้ เนื่องจาก "ต้นทุนของผู้ใช้" มันคุ้มค่ากับสิ่งที่เขาต้องเสีย (ซึ่งหากมือถือเครื่องละแสน กับค่าบริการสุดโหด ก็ไม่มีทางที่มือถือจะ Mass ได้ และอย่าง Internet มันเริ่ม Mass ก็เมื่อมี Unlimited รายเดือน)ซึ่งในส่วนของ Content ก็ต้องขึ้นกับ"ต้นทุนของผู้ใช้"เช่นกัน.. ปัจจุบัน Facebook/BB Chat และ Email น่าสนใจแต่"ต้นทุนของผู้ใช้"ยังสูงเกินไป
ประเด็นที่ผมจะชี้ คือ อย่างเช่น Nation คือจริงๆภาพรวมห่วย แต่พอแยกเอาน้ำดี ออกมา ก็ได้ NBC ที่ดีกว่า -- ดังนั้นการมอง TRUE ผมก็เชื่อว่า อาจจะคล้ายคลึงกัน หรือ อย่าง ADVANC ก็ใช่ว่าจะไม่เปลี่ยนแปลง ...อย่างไรก็ตาม การมองต้องแยก"ความเป็นจริง" กับ "อนาคต"ให้ออก เพราะอย่างกรณีของ TYONG ที่กำลังจะ"แปรธาตุ BTS" ผมมองว่า เขาขาย "Story ของ อนาคตอย่างเดียว" เพราะปัจจุบันมัน"แย่" ..ซึ่งต่างกับ ADVANC ที่ ตอนนี้กำลังขาย "อนาคตที่ไม่แน่นอน" แต่"ปัจจุบันที่ดี" แต่นักลงทุน กลับตีค่าว่า "ไม่ดี" ... (นี่แหละครับ เป็นเหตุผลที่ ทำไมหลายคน สามารถซื้อ หุ้นที่ดีได้ ตลอดเวลา --"มันใช่โชคหรอกครับ..มันอยู่ที่มุมมอง")
บทความที่ได้รับความนิยมสัปดาห์ที่ผ่านมา
-
จาก หนังสือพิมพ์ ไทยรัฐ หน้า 20 - วันอาทิตย์ที่ 20 มกราคม พ.ศ. 2556 : Link ที่ Thairath Online http://www.thairath.co.th/content/life/321...
-
เมื่อวันก่อน ผมได้มีโอกาสไปออกรายการวิทยุ Business Line & Life ของคุณม่อน .. มีคนสัมภาษณ์ผมเป็น คนหนุ่มรุ่นใหม่ ทายาทกลุ่ม ธุรกิ...
-
6 ข้อ ปฏิบัติของการเป็น ’นักลงทุนแบบทางสายกลาง’ หลังจากผมลงทุนมานานพอสมควรก็พบว่า ’ทางสายกลาง‘ คือ หลักปฏิบัติที่สำคัญที่ทำให้เราประสบความ...
-
ท่านธนินท์มักกล่าวในงานสัมมนาต่างๆ ถึงแนวคิด "สองสูง" ของท่าน -- ซึ่งสูงแรกก็คือ ขึ้นเงินเดือนข้าราชการ และสูงที่สอง คือขึ้นราคาพื...
-
5 ข้อควรรู้ ‘การคิดเผื่อคนอื่น‘ ทำไมทำให้เราเป็นนักลงทุนที่มีโอกาสสำเร็จมากขึ้น 1. ’คน Gen ก่อน โดยรวมรวยกว่าคน Gen ใหม่ เพราะ เขาคิดสร้างใ...
-
‘หุ้นหนัก หุ้นเบา พอร์ตเราเต็มไปด้วยอะไร’ ...หลายคนน่าจะคุ้นเคยดีกับ ‘หุ้นหนัก’ ก็คือ หุ้นในพอร์ตรายย่อยส่วนใหญ่นี่แหละครับ ลักษณะของมันคือ...
-
6 ข้อ หลักคิดที่ทำให้เราไม่สามารถซื้อหุ้นในจุดที่ราคาถูกที่สุด และ ขายหุ้นในเวลาที่แพงที่สุด 1. ‘หุ้นไม่มีจุดต่ำสุด‘ …หลายคนคิดว่า ซื้อหุ้น...
-
AEC ย่อมาจาก ( ASEAN Economic Community ) ..ประเด็นที่น่าสนใจคือ เมื่อ ASEAN รวมตัวกันได้ ก็จะทำให้เกิด Win-Win นั่นก็คือ ภาพรวมเศรษฐกิจในปร...
-
"QE2" ตอนนี้กลายเป็นประเด็นร้อนแรงไปทั่วโลก เนื่องจากลึกๆแล้ว หัวใจของนโยบายนี้ก็คือ "การเปลี่ยนเงินดอลล่าห์ให้เป็นแบงค์กงเต๊...
-
ตอนนี้แนวทางที่พิสูจน์ตัวเอง ได้สวยในระยะยาวก็เห็นจะเป็นแนว Value Investor (จริงๆแนวอื่นก็สวย แต่เผอิญนักลงทุนที่รวยที่สุดในโลก คือ Warren B...
ย้อนรอย SET จัดทำเพื่อย้ำเตือนของคำพูดที่ว่า "History Repeat itself!!"
- ภาพใหญ่หุ้นไทย ปี 1987 - 2009
- ย้อนรอย SET ปี 1987 - 1990(จาก Black Monday ไปแตะ 1,000 จุด)
- ย้อนรอย SET ปี 1991 - 1993 ( 3 ปีสู่ยอดดอย )
- ย้อนรอย SET ปี 1994 - 1996 ( 3 ปี แห่งการ "เผาหลอก" )
- ย้อนรอย SET ปี 1997 - 1999 ( 3 ปี "เผาจริง"แตะ Bottom แล้วเด้งขึ้น )
- ย้อนรอย SET ปี 2000 - 2008 ( 9 ปี แห่งการ "พายเรื่อในอ่าง" )
- ย้อนรอย SET ปี 2009 (Do you Remenber?)
"จัดให้" บทความที่ได้รับความนิยมใน Blog แห่งนี้ครับ
-
จาก หนังสือพิมพ์ ไทยรัฐ หน้า 20 - วันอาทิตย์ที่ 20 มกราคม พ.ศ. 2556 : Link ที่ Thairath Online http://www.thairath.co.th/content/life/321...
-
10 เรื่องที่ต้อง "รู้งี้" ก่อนจบปริญญา ... 1. "ใบปริญญามีวันหมดอายุ" ..หลายคนคิดว่า ใบปริญญาไม่มีวันหมดอายุ พอเรียนจ...
-
ในตลาดจริงๆ มีหุ้นอีกมากมายที่เรามองข้าม ..หลายคนก็กลัวว่าซื้อแล้วหุ้นจะไม่ขึ้น แต่ลองมองอีกมุมนึงว่า ถ้าหุ้นนั้นๆ ให้ปันผลในระดับ 5 -10% ต...
-
ตลาดหุ้นไทย จะไปอย่างไรต่อ!! -- เป็นคำถามที่ตอบยากมากที่สุดคำถามนึง เท่าที่ผมเจอมาตลอด..อิ อิ (จริงๆ ภาพ Chart อันนี้ ก็ตอบเกี่ยวกับ ทิศทาง...
-
'คำทำนาย ที่ว่าโลกหลังปี 2017 จะเกิด ..ธุรกิจเล็กจะใหญ่ ธุรกิจใหญ่จะเล็ก!!' ยุคนี้รายใหญ่ก็ตายได้ ..รายเล็กก็เกิดได้ ..นี่อ่านข...
-
วันนี้มาดอนเมือง ผมได้ชิมกาแฟมวลชน จุดเริ่มของ All Cafe ของ 7-11..วันนี้เกมค่าปลีกแข่งดุ เนื่องจากค่าเช่าแพงขึ้นตามราคา Asset ที่พุ่งกร...
-
เราค้างเรื่องของ "จิตอิสระ" กับ "จิตทาส" เอาไว้ว่า มันแบ่งระหว่าง คนที่จิตเป็นทาส ย่อมเป็นทาสตลอดไป ไม่ว่าระหว่างทางใน...
-
Luxury คือ เงินเฟ้อ!! เศรษฐกิจไม่ดี ทำไม ของแพงขึ้น ค่าครองชีพสูงขึ้น ..คนธรรมดาทำไมอยู่ยากขึ้นทุกวันล่ะ ? ก็เพราะ เราไม่รู้ว่า 'ความห...
-
วันนี้ฟังรายการ "คุยกับ อาจารย์ วีระ ธีรภัทร ช่อง FM 96.5" ...ไปสะกิดกับคำถามนึง คือ มีพี่ผู้หญิงท่านนึงเขาโทรเข้ามาแล้วระบายให้...
-
(อันนี้ยกขึ้นมาให้ดูเล่นๆนะครับ ..ไม่ได้จะบอกว่ามันดีหรือไม่ เพียงแต่ มาดูกัน "แปลกดี") ประเด็นแรก ผมชอบหุ้นปันผล แต่ตัวนี้ถ้ามอง...