ตอนนี้ขบวนนักวิเคราะห์ เริ่มออกมาฟันธงกันอีกครั้งว่า SET เลย 1,000 จุดแน่นอน (เชื่อดีไหม!! เห็นผิดตลอดเลยตั้งแต่ปากกาหัก ..อิ อิ)
เราได้ ดร.ประสาร ไตรรัตน์วรกุล มาเป็นผู้ว่าแบงค์ชาติคนใหม่ของเรา ซึ่งผมมองว่า “เยื่ยมนะ!!” เพราะจากผลงาน การนำทัพ K-bank ขึ้นมาโดดเด่นที่สุดใน The big three ถือเป็นผลงานที่พิสูจน์ฝีมือว่า เก่งขั้นเทพ!!... เมื่อเช้าหยิบ กรุงเทพธุรกิจมาอ่าน เจอแกให้สัมภาษณ์ “เงินสำรองเราไม่ได้เยอะอย่างที่คิดกัน!!” (อ้า!! หนึ่งโชว์ความเป็น media mover อย่าง Greenspan ที่พูดทีไร ตลาดหมุนตาม (เท่ห์) สอง โชว์ความ Conservative ในมุมมอง “ลุ่มลึกในมาด หัวเรือใหญ่ธนาคารชาติ” ..เชียร์ไปหรือเปล่านี่ ..ฮิ ฮิ ฮิ)
ตอนนี้เงินสำรองระหว่างประเทศประมาณ 1.5 แสนล้านดอลล่าห์ (มากแค่ไหน ก็ประมาณ ว่าถ้าเรานำเข้าอย่างเดียว ไม่ส่งออกเลย จะอยู่ได้ 3 เดือน..จุดนี้หลายคนอาจมองว่า “บ้าหรือ น้อยจริงๆ” แต่ในความเป็นจริงแล้วไม่ใช่ เพราะประเทศเราเป็นประเทศพึ่งพาการส่งออก ดังนั้นในสถานการณ์ปกติ -- ส่งออกมากกว่านำเข้าอยู่แล้ว “เงินสำรองจึงเพิ่มขึ้นเรื่อยๆดังที่เห็น”)
ดร.ประสาน มองว่า “ในอนาคตเราต้องลดการพึ่งพาการส่งออก และสร้างการบริโภคภายในให้ใหญ่แทน” จุดนี้เป็นการมองที่ฉลาด เพราะถ้ามองให้ดีแล้ว เดิมเอเชียทั้งหมดพึ่งพาการส่งออก หรือ พูดอีกนัยก็คือ “เอเชียผลิตให้ไอ้กันแดก!! แต่ตัวเอง ผอมบาง” ตอนนี้อเมริกากินจนอ้วนเป็นชูชก “พุ่งแตก” หนี้สินมหาศาล ตอนนี้จะเห็นได้ว่าทั้งอเมริกาและยุโรปมีหนี้หัวบาน !!
…เอกชนก็เลยชะลอการบริโภคอย่างที่เห็น ทำให้รัฐบาลอเมริกาและยุโรปต้องเป็นผู้บริโภคแทน ด้วยการก่อหนี้ และก็เอาเงินมา ถมเมือง!!
จากเอกชนกู้เกินตัว ตอนนี้เพิ่มอีกปัญหาคือ รัฐบาลกู้เกินตัว (ถ้าไม่ทำตลาดจะพังทันที) …ดังนั้น ตามที่ ดร.ประสาน มองถือว่า ถูกต้อง “อนาคตเราจะมาหวังแต่ส่งออก ไปไม่รอดแน่นอน” …(แล้วไงต่อ!!) ถูกต้องแล้วครับ เราต้องมองไปข้างหน้า คือ จากการที่เอเชียมุ่งแต่ผลิตๆ ส่งออกๆ แล้วก็เป็นเจ้าหนี้ประเทศตะวันตก …แต่ด้วยความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของประเทศตะวันตก ผมมองว่าประเทศเอเชียจะหันมากระตุ้น และสร้างตลาดการบริโภคภายในของประเทศตัวเองให้แข็งแรงขึ้น --ดังนั้นที่ผม ฟันธงการเกิด Asian Miracle 2 ไปใน หนังสือ “แกะรอยหยักรวยหุ้นหมื่นล้านแบบ Buffet” ของผม เชื่อว่าใกล้จะได้เห็นอีกไม่นาน !!
ย้อนกลับมาดูอเมริกา ซึ่งหลายๆคนกังวล ว่าถ้าท้ายสุด “ไปไม่รอด” โลกทั้งโลกก็จะ “ซวยเหมือนปี 2008” ..แต่ผมกลับไม่มองอย่างนั้น --อเมริกาเป็นเจ้าแห่งทุนนิยม ที่เอาตัวรอดทุกยุค ด้วยการผลักภาระไปข้างหน้า “อาศัยการก่อ Bubble ลูกใหม่แทน” ดังนั้น จริงๆถ้าถามว่า หนี้สินที่อเมริกามีนั้น ต้องใช้คืนไหม --จริงๆมันไม่ต้อง!! เพราะตราบใดที่โลกยังคงอยู่ภายใต้ระบบทุนนิยม ตราบนั้น อเมริกายังไม่ตาย!! และก็ยังสามารถผลัก Bull shit โดยการสร้าง Bubble ลูกใหม่กลบวิกฤตเก่าไปเรื่อยๆ (ชิวๆ)
ตอนนี้หนี้สาธารณะของอเมริกาแตะ 90 % ต่อ GDP (ซึ่งคาดกันว่าจะแตะ 100% ต่อ GDP ในไม่ช้า) …จริงๆผมถามหน่อย เขาตื่นเต้นอะไรกันหรือ!! ญี่ปุ่นหนี้สาธาณะต่อ GDP แตะ 200% แล้วยังไม่เห็นเจ๊ง!! …เอาอย่าง SCC หนี้สินก็มากกว่ารายได้เกินเท่าตัว ไม่เห็นผู้บริหาร SCC หรือ ผู้ถือหุ้นออกมา โวยวาย -- “เฮ้ย!! ซวยแล้ว ..เห็นแต่นั่งยิ้มดูราคาหุ้นพุ่งเอา ๆ (งง ไหมล่ะ!!)
ขอย้ำนะว่าเราอยู่ในระบบ “ทุนนิยม” ไม่ว่าจะเป็น Corporate หรือ ประเทศ ก็ไม่ได้ต่างกัน …เพราะตราบใดที่คุณยังสามารถ create Value จอมปลอม เช่น ราคาหุ้น , ราคา Asset ให้มันขึ้นต่อแล้ว และคุณยังสามารถชำระหนี้ได้แล้ว (ซึ่งด้วยเครดิตอย่างอเมริกา ทำได้สบาย) การสร้างหนี้ก็ไม่ใช่ปัญหาแต่อย่างใด
ประเด็นจึงไม่ใช่การมาดู เรื่องการสร้างหนี้ของอเมริกา แต่ประเด็นของการสร้าง Another Bubble ต่างหากที่ต้องจับตามอง “การสร้าง Bubble ก็เริ่มจากการสร้าง Innovation ซึ่งจุดนี้เป็นรากฐานของอเมริกาอยู่แล้ว”
บทความที่ผม concern ในครั้งที่แล้ว ในเรื่องของ ประเด็นระหว่างจีน ที่เข้ามา challenge ในเรื่องของ Clean Energy ที่ผมมองว่า จะเป็น Key ของ The Next Innovation นั่นเอง (แต่เท่าที่ดู ผมก็ยังเชื่อว่า ท้ายสุดอเมริกาก็ยังคงเป็น หัวหอกของ The Next Innovation เพราะไม่ว่าด้วย ทุน โครงสร้างของอุตสาหกรรม ศักยภาพของคน และ Technology ..อเมริกายังคงกินขาด!!)
ปลายฝนต้นหนาวนี้ ขอแนะนำให้ซื้อหุ้นในกลุ่มที่ ลั้งตลาดอย่างพลังงาน จากนั้นเลิกฟังเสียงนกเสียงกา ถือมันผ่านไปอีกจนถึงช่วง Asian Miracle 2 ที่ผมมองว่าน่าจะ peak ในปี 2556 (ตามดวงเมือง ..อิ อิ แทรกไสยศาสตร์นิดๆ!!) จากนั้น โยกเงินออก แล้วรอการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ของ อเมริกา!!
(เอ๋อ!! บทความนี้ ลับเฉพาะ นักลงทุน Cycle เท่านั้น พวก Value Investor กับ Trader อย่าเอาไปใส่ใจครับ ---- เล่นมันส์ๆตามตลาดไปก่อน อิ อิ อิ…)
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น