จากต้นปีหุ้นไทย บวก 30% เรากลายเป็นตลาดที่ดูดีอันดับต้นๆ ของภูมิภาคนี้ มันคืออะไร ?
รอบนี้ ผมเห็นเม็ดเงินเริ่มย้ายมาตลาดหุ้นไทยแล้ว ?
…ราคาเริ่มกลับตัว แล้วขึ้นจากจุดต่ำสุดในรอบหลายๆ ปีเลย …หุ้นตัวเล็กๆ เวลาขึ้น นี่หลายเด้งในเวลาสั้นๆ
…มองภาวะตลาดหุ้นไทยรอบนี้ มันคือภาวะอะไร ? ….หุ้นแบบไหนที่จะดี ? …แล้วรอบนี้ น่าจะนานแค่ไหน ?
….ตลาดหุ้นไทย (SET Index) ตั้งแต่ต้นปีลากมาจนถึงกลางปี 2026 นี้ พุ่งทะยานขึ้นมาจากโซนต่ำสุดในรอบหลายปี (จากที่เคยดิ่งไปลึกๆ ตอนนี้ยืนเหนือ 1,600 จุดไปแล้ว YTD บวกร่วมๆ 28%)
เงินนอกเริ่มไหลกลับ หุ้นตัวเล็กตัวน้อยดีดหลายเด้งกันสนุกสนาน
มาครับ... ผมจะสรุปให้ฟัง …ไอ้สภาวะที่กำลังเกิดขึ้นกับหุ้นไทยตอนนี้มันคืออะไร หุ้นแบบไหนที่จะดีจริง และงานเลี้ยงรอบนี้จะลากยาวไปได้นานแค่ไหน:
1. ภาวะตลาดหุ้นไทยรอบนี้ มันคืออะไร?
ถ้าตอบแบบไม่ต้องอ้อมค้อม มันคือภาวะ "Liquidity Rotation + Deep Value Rebound" (การหมุนเวียนสภาพคล่องมาหาของดีราคาถูก)
เมื่อของนอกแพงเกินไป: ก่อนหน้านี้เงินเฟ้อๆ ทั่วโลกวิ่งไปปั่น หุ้นเทคฯ อเมริกา, ทองคำ, Bitcoin จน P/E พุ่งทะลุอวกาศ แพงจนฝรั่งเริ่มเสียวดอย
หุ้นไทยคือหลุมหลบภัยราคาถูก: ในขณะที่ชาวบ้านเขาขึ้นกันไป 3-4 เท่า
หุ้นไทยนอนนิ่งสนิทอยู่ที่ก้นเหวมาเป็นปีๆ P/E ต่ำเตี้ยเรี่ยดิน แต่บริษัทจดทะเบียนไทยหลายตัวยังมีกำไร มีปันผลสม่ำเสมอ
พอ FED และยุโรปเริ่มลดดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง สภาพคล่องมันล้น เงินมันเลยต้อง "ไหลหาที่ต่ำ" วิ่งมาสอยของถูกที่มี Margin of Safety สูงๆ และตลาดหุ้นไทยคือเป้าหมายหลักในรอบนี้ครับ
2. หุ้นแบบไหนที่จะ "ดีจริง" ในรอบนี้?
ในภาวะที่ตลาดเพิ่งฟื้นจากก้นเหว มันจะมีหุ้นอยู่ 2 กลุ่มหลักๆ ที่วิ่งสลับหน้ากันทำเงินครับ:
🚀 กลุ่มที่ 1: หุ้นเล็ก/กลาง สายซิ่ง (Small & Mid Cap - Momentum Play)
"หุ้นตัวเล็กๆ เวลาขึ้น นี่หลายเด้งในเวลาสั้นๆ" — เรื่องนี้จริงแท้แน่นอนครับ เพราะหุ้นพวกนี้ตอนตลาดขาลงมันโดนทุบจนราคาต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี (Book Value) ไปเยอะมาก พอมีเงินใหม่ไหลเข้ามานิดเดียว สภาพคล่องที่ต่ำมันเลยผลักดันให้ราคา "ระเบิดเด้ง" ได้ง่ายมากๆ
หุ้นที่เด่น: กลุ่มที่เกี่ยวกับ Domestic Consumption (การบริโภคในประเทศ) ที่ได้อานิสงส์จากการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลใหม่ หรือหุ้นกลุ่มนวัตกรรม/เทคฯ ไทยที่มีสตอรี่รับงานใหญ่
กลุ่มที่ 2: หุ้นยักษ์ใหญ่ห่านทองคำ (Big Cap & High Dividend)
กลุ่มนี้คือ "หัวเจาะหลัก" ของเงินทุนต่างชาติ (Foreign Inflow) ที่เพิ่งไหลกลับเข้ามาซื้อสุทธิ
หุ้นที่เด่น: กลุ่มธนาคารพาณิชย์ (ที่ฐานะการเงินแข็งแกร่ง ปันผลสูงลิ่ว และบางตัวเริ่มมีการซื้อหุ้นคืน), กลุ่มค้าปลีก และกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน/พลังงาน
ทำไมถึงดี: เพราะนี่คือหลุมหลบภัยชั้นยอดของเงินก้อนใหญ่ ต่อให้ตลาดโลกจะผันผวน หุ้นพวกนี้ก็มีปันผลค้ำคอ 5-7% คอยเลี้ยงพอร์ตไว้ตลอดเวลา
3. รอบนี้จะน่าจะนานแค่ไหน? (Timing ของงานเลี้ยง)
จากตัวเลขทางเศรษฐกิจและทิศทางดอกเบี้ยโลกในปัจจุบัน (ปี 2026) คาดว่างานเลี้ยงรอบฟื้นตัวของหุ้นไทยรอบนี้ น่าจะลากยาวไปได้อีกประมาณ 1 - 2 ปี เป็นอย่างน้อยครับ (ตราบใดที่ยังไม่มี Black Swan หรือวิกฤตใหญ่ระดับโลกกระแทกเข้ามาแรงๆ)
….แต่ถ้าฟองสบู่โลกแตก ก็จบกันนะจ๊ะ …งานเลี้ยงจะเลิกราทันที !!!!
เหตุผลเพราะ:
1. กำไรบริษัทจดทะเบียน (EPS) เพิ่งฟื้น: นักวิเคราะห์เพิ่งเริ่มปรับประมาณการกำไรของบริษัทใน SET ขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 3 ปี แปลว่าการขึ้นรอบนี้มี "พื้นฐานรองรับ" ไม่ใช่แค่การปั่นกระแสเงินเปล่าๆ
2. ต่างชาติเพิ่งเริ่มสะสม: เงินนอกเพิ่งไหลกลับมาเข้าคลังไทยได้ไม่กี่เดือน ถือว่ายังอยู่ในช่วง "ต้นถึงกลางน้ำ" ของรอบการย้ายเงิน (Sector Rotation)
มุมมองแบบลูกผู้ชาย: ตักตวงความหวาน...เจสโด้ !! - (แต่ห้ามลืมสันดานตลาดหุ้นไทย)
หุ้นไทยเวลามันบทจะขึ้น มันก็ทำให้เรากระชุ่มกระชวยเหมือนได้กลับไปเป็นวัยรุ่นอีกครั้งครับ หุ้นเด้งมีให้เห็นทุกวัน
แต่คำเตือนสำหรับผู้ชายคุมเกมอย่างเราคือ "หุ้นไทยมีลักษณะพิเศษคือ มักจะวิ่งเป็นไซเคิลสั้นและจบรอบแรง"
หุ้นเล็กที่ขึ้นมาหลายเด้ง: ส่วนใหญ่ขึ้นด้วย Sentiment และสภาพคล่องที่ล้นชั่วคราว
ถ้าตัวไหนไม่มีกำไรจริงมารองรับในอีก 2-3 ไตรมาสข้างหน้า เวลาบทเจ้ามือจะเลิกเล่น มันจะดิ่งกลับไปที่จุดเริ่มต้นไวมาก
กลยุทธ์ที่เฉียบที่สุดในรอบนี้: สนุกกับหุ้นเล็กสายซิ่งได้ แบ่งเงินไปลุยเพื่อสร้างกระแสเงินสดก้อนโตในเวลาสั้นๆ
แต่! เมื่อได้กำไรเป็นเด้งมาแล้ว ให้ทยอยถอนทุนและกำไรออกมาซุกไว้ใน "หุ้นใหญ่ปันผลสูง" หรือ "สินทรัพย์จริง" ที่มีความแข็งแกร่งทางธุรกิจผูกขาด
อย่าหลงระเริงไปกับตัวเลขสีเขียวของหุ้นปั่นจนลืมตัวครับ กินให้อิ่ม ตักตวงให้เต็มคราบในรอบฟื้นตัวนี้ แต่อย่าลืมล้างมือล้างไม้แล้วย้ายเงินไปนอนรอในสินทรัพย์ที่ปลอดภัยก่อนที่งานเลี้ยงรอบนี้จะวาย
... เกมรอบนี้ถ้าเดินหมากนิ่งๆ คุณจะเก็บเกี่ยวเนื้อชิ้นมันได้มหาศาลแน่นอนครับ!
#จัดไป
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น