วันพุธที่ 27 มกราคม พ.ศ. 2553
Cycle ของธุรกิจ เกี่ยวกับหุ้นไหม?
เกี่ยวอย่างมาก อย่างเช่น ธุรกิจน้ำมันช่วงปี 1993 - 2003 เป็นสิบปีแห่งน้ำมันถูก ราคาหุ้นPTTEP ก็ไม่วิ่งไปไหน แต่พอเข้ายุค 2003 เป็นต้นมา ก็เข้าสู่ยุคน้ำมันแพง หุ้น PTTEP ก็วิ่งไป 177 ถ้าถามว่า Cycle นี้จะไปถึงเมื่อไหร่ ถ้าดูจาก รอบของวงจรพลังงานน่าจะอยู่ประมาณสิบปี ถ้ารอบนี้เริ่มจาก 2003 ก็น่าจะไป peak ที่ 2013 ดังนั้นถ้ามองให้ดี ปีนี้ก็ยังอยู่ในช่วงขาขึ้น ซึ่งวิกฤตที่ผ่านมาน่าจะเป็นเพียง correction เท่านั้น หลังจากนี้น่าจะไปต่ออีกไกล
อีก Cycle ที่น่าสนใจก็คือ ถ่านหิน มีหุ้น BANPU, LANNA ช่วงปี 1998 -2008 เป็นยุคที่ถ่านหินยังถูก ดังนั้นถ้าให้มอง วงจรธุรกิจของถ่านหิน น่าจะวิ่งไปอีกสิบปี ดังนั้น ที่สุดของ Cycle น่าจะยาวกว่าน้ำมัน แต่ถ่านหิน มีปัญหาตรงที่ความต้องการหลัก คือ ประเทศจีน ดังนั้น ถ้าจีนเกิดสะดุด ย่อมหมายถึงจุดสะดุดของ ถ่านหินเช่นกัน รอบที่กำลังเริ่มนี้ผู้ที่ได้ประโยชน์เต็มก็คือ สองกิจการที่กล่าวมา และประเทศเพื่อนบ้านอย่าง อินโด ที่เศรษฐีใหม่ล้วนมาจากถ่านหิน
---- อย่างไรก็ตาม PTT ของเราก็มีแผนจะขยายการลงทุนไปถ่านหิน ในมุมมองของผม คิดว่าเป็นความคิดที่ดี เพราะ ถ่านหิน และ จีน น่าจะยังเติบโตต่อเนื่องอีกนาน ถึงแม้มีสะดุด ก็น่าจะพลิกกลับลำมาบูมต่อได้ในที่สุด
อีก Cycle ของบ้านเราก็คือ ธนาคาร และ อสังหา ซึ่งสิบกว่าปีก่อนนำมาเป็นพระเอก และก็ตกม้าตายทั้งคู่ในปี 1997 ครั้งนั้นไม่ตายธรรมดา แต่ตายสนิท เพราะหุ้นของทั้งสองธุรกิจ ร่วงลงไปแทบไม่เหลือมูลค่า แต่หลังจากนั้นก็เริ่มฟื้นตัวดีขึ้น คำถามที่เกิดคือ รอบนี้ Subprime crisis มีผลอย่างไรก็ แบงค์เอเชีย
ผมฟันธงเลยว่า จริงๆแล้วเรากลับได้ประโยชน์ เพราะดอกเบี้ยและ Yield Curve (ที่ชัน!!) จะเอื้อต่อการทำกำไรของธนาคาร ซึ่งจุดนี้ การที่ดอกเบี้ยต่ำก็เอื้อต่อ อสังหา เช่นกัน แต่ปัญหาของอสังหา คือ ต้องระวัง Bubble เพราะธุรกิจเกิดง่าย รักษายาก เพราะการก่อสร้างใช้เงินทุนสูง และใช้เวลานาน
ดังนั้น ใครที่สร้างระหว่างเศรษฐกิจแย่ วัสดุถูก จะได้เปรียบ แต่ถ้าใครช้าแล้วคิดจะมาสร้างตอนดี ผมว่าเหนื่อย อย่างพฤกษา หรือ AP ได้ประโยชน์จากสร้างต้นทุนเก่า แต่ถ้ายังสร้างต่อ ต้องระวังอาจเริ่มพลิกเข้าสู่ขาลงของธุรกิจ ซึ่งทั้ง อสังหา และ ธนาคาร เรียกว่า เกี่ยวข้อง อย่างแยกไม่ออก เพราะถ้า อสังหาเริ่มมีปัญหา ก็จะฉุด ธนาคาร ลงด้วยเช่นกัน
--- อย่างไรก็ตาม ผมมอง พลังงาน เป็นตัวที่บวกมากๆ ซึ่งธนาคารอาจได้รับอานิสงค์ดี จากพลังงาน แม้อสังหา จะเริ่มลงก็เป็นได้ ดังนั้น ในมุมมองผมยังให้น้ำหนักการลงทุนใน ธนาคารเล็ก อย่าง TCAP ที่ กำลัง Turn around มากกว่า ธนาคารใหญ่ผู้นำตลาด
สุดท้ายธุรกิจที่มองข้ามไม่ได้คือ รถยนต์ ซึ่งจากแนวโน้มจะเริ่มเข้าสู่การ Turnaround ที่ดี โดยเฉพาะรถขนาดเล็ก และ บริโภคเชื้อเพลิงน้อย เพราะปีที่ผ่านมา จีน ได้ แซงอเมริกา ในเรื่องของยอดขายรถยนต์ไปแล้ว ดังนั้น แนวโน้มการพึ่งพิงตลาดจีนน่าจะสูงขึ้นเรื่อยๆ ซึ่งตรงนี้ผู้ประกอบการอาจตกม้าตายได้ง่ายๆ เพราะความต้องการของตลาดจีนแตกต่างกับอเมริกาอย่างมา ทั้งในเรื่อง การออกแบบ ราคา เครื่องยนต์ คร้าบบบ.........
สมัครสมาชิก:
ส่งความคิดเห็น (Atom)
บทความที่ได้รับความนิยมสัปดาห์ที่ผ่านมา
-
จาก หนังสือพิมพ์ ไทยรัฐ หน้า 20 - วันอาทิตย์ที่ 20 มกราคม พ.ศ. 2556 : Link ที่ Thairath Online http://www.thairath.co.th/content/life/321...
-
หลายคนสงสัยว่า ตลาดหุ้นผันผวนสุดๆ ทำไมนักลงทุนระยะยาวถึงแทบไม่เคยดูราคาหุ้นขึ้นลงรายวันเลย ? "บ้าหรือ เงินแกว่งขึ้นลงเป็น แสน เป...
-
"ใครว่าเป็นนักธุรกิจยาก ..หากเทียบนักกีฬา เกมธุรกิจเล่นง่ายกว่าเยอะ -- เล่นแล้วรวยอีก!!" ..คิดดูนะ ถ้าเราเล่นกีฬาอะไรก็ต...
-
‘หุ้นไทย’ ไม่มีอนาคตแล้วจริงหรือ ? 1. ’ขาขึ้นรอบใหม่ มักเริ่มเวลาที่ทุกคนสิ้นหวัง’ …ก็ไม่แปลกที่คนส่วนใหญ่ไม่ค่อยได้ซื้อหุ้นต้นรอบ 2. ’ไทยม...
-
6 ข้อ ใสใส VI รุ่นใหม่ ควรต้องรู้ ขึ้นชื่อว่า ‘นักลงทุนคุณค่า’ ก็แปลว่า เราต้องข้ามผ่าน ’ราคา’(Price) แล้วพุ่งไปที่แก่นของมันคือ ‘มูลค่า’ (...
-
7 ข้อ ที่คนปกติเขาไม่ทำกันในตลาดหุ้น 1. ’หมกมุ่นอยู่ในจุดที่คนอื่นบอกไม่มีอนาคตแล้ว‘ …ตลาดหุ้นไทยไม่มีอนาคตแล้ว ไปตลาดอื่นเถอะ 2. ’ซื้อหุ้น...
-
'ขายของอย่างไรในยุคขายยาก' คนที่จะขายสินค้าและบริการได้เก่งในยุคนี้แบบ Steve Jobs คือ สามารถสร้างสินค้าและบริการที่ 'โดน' มา...
-
วันนี้ไปเจอหนังสือเล่มนึง ที่ผมว่า เขียนได้ In-trend มากๆ ..มันเป็นแนวคิดสำหรับ คนรุ่นใหม่ที่อยาก Self-made "คนรุ่นใหม่ที่สร้างตัวด้วยต...
-
วันนี้มีโอกาสได้คุยกับ คุณ สุระ ผู้ก่อตั้ง Com7 เจ้าของ ร้านในเครือ Banana IT ..เดี๋ยวนะ อันนี้ไม่ได้เกี่ยวกับการมาเชียร์หุ้น แต่จะมาเล่ามุ...
-
ในหนังสือ สร้างล้านแรกต้องแหกกฏ ...มีอยู่บทนึงที่พูดถึง การหาตัวตนของเราให้เหมาะกับงาน ...ซึ่งก็คือ การรู้ว่า "จริตการทำงาน" ขอ...
ย้อนรอย SET จัดทำเพื่อย้ำเตือนของคำพูดที่ว่า "History Repeat itself!!"
- ภาพใหญ่หุ้นไทย ปี 1987 - 2009
- ย้อนรอย SET ปี 1987 - 1990(จาก Black Monday ไปแตะ 1,000 จุด)
- ย้อนรอย SET ปี 1991 - 1993 ( 3 ปีสู่ยอดดอย )
- ย้อนรอย SET ปี 1994 - 1996 ( 3 ปี แห่งการ "เผาหลอก" )
- ย้อนรอย SET ปี 1997 - 1999 ( 3 ปี "เผาจริง"แตะ Bottom แล้วเด้งขึ้น )
- ย้อนรอย SET ปี 2000 - 2008 ( 9 ปี แห่งการ "พายเรื่อในอ่าง" )
- ย้อนรอย SET ปี 2009 (Do you Remenber?)
"จัดให้" บทความที่ได้รับความนิยมใน Blog แห่งนี้ครับ
-
จาก หนังสือพิมพ์ ไทยรัฐ หน้า 20 - วันอาทิตย์ที่ 20 มกราคม พ.ศ. 2556 : Link ที่ Thairath Online http://www.thairath.co.th/content/life/321...
-
10 เรื่องที่ต้อง "รู้งี้" ก่อนจบปริญญา ... 1. "ใบปริญญามีวันหมดอายุ" ..หลายคนคิดว่า ใบปริญญาไม่มีวันหมดอายุ พอเรียนจ...
-
ในตลาดจริงๆ มีหุ้นอีกมากมายที่เรามองข้าม ..หลายคนก็กลัวว่าซื้อแล้วหุ้นจะไม่ขึ้น แต่ลองมองอีกมุมนึงว่า ถ้าหุ้นนั้นๆ ให้ปันผลในระดับ 5 -10% ต...
-
ตลาดหุ้นไทย จะไปอย่างไรต่อ!! -- เป็นคำถามที่ตอบยากมากที่สุดคำถามนึง เท่าที่ผมเจอมาตลอด..อิ อิ (จริงๆ ภาพ Chart อันนี้ ก็ตอบเกี่ยวกับ ทิศทาง...
-
'คำทำนาย ที่ว่าโลกหลังปี 2017 จะเกิด ..ธุรกิจเล็กจะใหญ่ ธุรกิจใหญ่จะเล็ก!!' ยุคนี้รายใหญ่ก็ตายได้ ..รายเล็กก็เกิดได้ ..นี่อ่านข...
-
วันนี้มาดอนเมือง ผมได้ชิมกาแฟมวลชน จุดเริ่มของ All Cafe ของ 7-11..วันนี้เกมค่าปลีกแข่งดุ เนื่องจากค่าเช่าแพงขึ้นตามราคา Asset ที่พุ่งกร...
-
เราค้างเรื่องของ "จิตอิสระ" กับ "จิตทาส" เอาไว้ว่า มันแบ่งระหว่าง คนที่จิตเป็นทาส ย่อมเป็นทาสตลอดไป ไม่ว่าระหว่างทางใน...
-
Luxury คือ เงินเฟ้อ!! เศรษฐกิจไม่ดี ทำไม ของแพงขึ้น ค่าครองชีพสูงขึ้น ..คนธรรมดาทำไมอยู่ยากขึ้นทุกวันล่ะ ? ก็เพราะ เราไม่รู้ว่า 'ความห...
-
วันนี้ฟังรายการ "คุยกับ อาจารย์ วีระ ธีรภัทร ช่อง FM 96.5" ...ไปสะกิดกับคำถามนึง คือ มีพี่ผู้หญิงท่านนึงเขาโทรเข้ามาแล้วระบายให้...
-
(อันนี้ยกขึ้นมาให้ดูเล่นๆนะครับ ..ไม่ได้จะบอกว่ามันดีหรือไม่ เพียงแต่ มาดูกัน "แปลกดี") ประเด็นแรก ผมชอบหุ้นปันผล แต่ตัวนี้ถ้ามอง...
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น