วันพฤหัสบดีที่ 22 กันยายน พ.ศ. 2554
เรากำลังเผชิญกับอะไรอยู่ !!
ปีนี้นับว่าเป็นปีที่ตลาดมีความผันผวนสุดโต่งจริงๆ แต่ก็ไม่ได้เกินความคาดหมาย เพราะเนื่องด้วยการที่ตลาดหุ้นของเราขึ้นแรง มาตลอดสองปีที่ผ่านมา ..คำถามที่เกิดขึ้น คือ มันแปลว่าอะไร -- จริงๆ ก็แปลว่า มันผันผวนเท่านั้นเอง แต่สิ่งที่เรากำลังเผชิญในภาพใหญ่ก็ยังคงเหมือนเดิมไม่เปลี่ยนแปลง
ถ้าจะท้าวความถึงปี 2008 ที่เราเจอ Sub-Prime แล้วตลาดเราร่วงลงไปที่ SET 380 จุด .. ณ เวลานั้นผมยังจำได้ว่า กูรู ทุกคนฟันธงว่า มันจะไปถึง Low เดิมเมื่อปี 1997 ที่ 200 จุด ..แต่แล้วมันก็ไม่ได้เป็นเช่นนั้น ช่วงนั้นผมจำได้ดีในช่วงที่มีการปิดสนามปิด .. Volume ในตลาด SET เหลือแค่วันละ 3 พันล้าน ..."พูดง่ายๆ ไม่มีใครซื้อขาย ..แต่ละวันก็มีแต่ข่าวแย่ๆ ..และที่แย่กว่านั้น คือ การเมืองก็ร้อนระอุ แบบที่ว่า ทั้งต่างประเทศก็แย่ ..และในประเทศก็ยิ่งแย่" ...ช่วงเวลานั้น ความผันผวนสุดขีด น้ำมันจากที่พุ่งไป 140 เหรียญ ก็ตกรูดกลับมาที่ 30 เหรียญ ..ช่วงนั้นโรงกลั่น ถึงขั้นกระอักเลือด เพราะขาดทุน Stock อย่างอาน ...ทองก็ร่วงรูด ..แต่มีสิ่งเดียวที่ดีดขึ้นมาคือ ดอลลาร์ "สรุปง่ายๆว่า ณ เวลานั้นไม่มีอะไรดีเลย มีแต่ข่าวร้าย ทุกอย่างเลวร้าย" แถมที่แย่กว่านั้น ดอกเบี้ยต่ำติดดิน ...
จากนั้นตั้งแต่ปี 2009 เป็นต้นมา SET ก็วิ่งจาก 380 จุด ขึ้นมา 1,000 จุด ...อย่างที่เห็น .. "มาถึงตอนนี้ ทั่วโลกกำลังวิตกว่า หนี้ยุโรป และ สหรัฐ จะไม่รอด" ก็ทำให้หลายๆคน คาดการณ์ว่า โลกเราอาจจะกลับไปสู่ Double Dip เหมือนอย่างปี 2008 เหมือนเดิม
"ผมขออธิบายในเรื่องของเงินดอลลาร์ นิดนึงว่า ..ณ ปัจจุบัน เงินดอลลาร์ก็ถือเป็นสิ่งที่คนวิ่งหาเป็นอันดับหนึ่งเวลาเกิดวิกฤต นั่นเป็นการอธิบายปรากฏการณ์ของปี 2008 ที่เมื่อเกิด Sub-Prime ทั่วโลกทิ้งทุกอย่างแล้ว กระโดดเข้าถือ ดอลลาร์ ..แต่นั่นเป็นแค่ช่วงสั้นๆ เพราะแท้จริงแล้วในภาพใหญ่ ดอลลาร์ลดมูลค่าในอัตราเร่ง (ตั้งแต่ปี 1971 หลังจาก US ถอดค่าเงินดอลลาร์ออกจาก Gold Standard คือ เรียกว่า สามารถพิมพ์เงินโดยไม่ต้องมีทองมารองรับ ..และที่แย่กว่านั้น คือ ธนาคารกลางทั่วโลก สามารถถือดอลลาร์เป็น Reserve แทน "ทองคำ" ได้ ...ถ้าคุณไปเปิดบัญชี Foreign Reserve ของประเทศต่างๆดู คุณจะตกใจว่า ประเทศอเมริกาและยุโรปเอง ไม่ได้ถือ ดอลลาร์เป็นเงิน Reserve แต่ถือ "ทอง"(ฮึม!! โคตรชั่วเลย..ดูในภาพครับ) ... ส่วนประเทศที่ถือ ดอลลาร์เป็น Reserve มากที่สุด คุณคงพอจะเดาได้ ..ใช่!! จีน ..ตามมาด้วย พวกอาหรับ และก็ ASEAN นี่แหละ
(ประเด็นคือ ประเทศอเมริกา ค้าขายขาดดุลตลอด แต่ประเทศเอเชีย และก็อาหรับ เราก็ยอมรับดอลลาร์แต่โดยดี ..ปัญหาคือ ดอลลาร์มันลดมูลค่าในอัตราเร่ง เพราะตั้งแต่ 1971 เป็นต้นมา อำนาจการซื้อของเงินดอลลาร์ ลดลง 90 กว่าเปอร์เซ็นต์ -- ดังนั้น ไม่น่าแปลกที่ในอีกไม่ถึง 10 ปี ข้างหน้า เงินดอลลาร์ อาจลดอำนาจซื้ออีก 10% ที่เหลือ ...แต่แน่นอน เงินดอลลาร์เป็น 0 ไม่ได้ เพราะมันเป็นสกุลเงินที่ใช้เป็นสื่อกลางในการค้าขาย อยู่ในปริมาณ 70% ของทั้งโลก ..มันเป็นเงินของโลก ดังนั้น ดอลลาร์ยังต้องใช้อยู่ ..เพียงแต่มูลค่ามันจะยิ่งลดลงในอัตราเร่ง เท่านั้นเอง)
สิ่งที่หลายๆคนสงสัยคือ เมื่อดอลลาร์ลด แล้วอะไรเพิ่ม ..ก็ Asset ต่างๆนี่แหละครับ ที่จะเพิ่ม
สิ่งที่สะท้อนเงินเฟ้อได้เห็นชัดที่สุดคือ "ราคาทอง" ในปี 1971 ตอนที่ Nixon ยกเยิก Gold Standard ตอนนั้นทองมีมูลค่า 35 เหรียญต่อ 1 oz. แต่ปัจจุบันทะลุ 1,800 เหรียญไปเรียบร้อย (คิดดีๆว่า จริงๆแล้ว อำนาจการซื้อของทอง มันแค่ไม่ได้ลดลง แต่เงินดอลลาร์มันลดมูลค่า ..เราจึงเห็นราคาทองพุ่งกระฉูด แต่ทองหนึ่งก้อนเมื่อ 30 ปีแล้ว ใช้ซื้ออะไรได้ ปัจจุบันมันก็ยังคงซื้อได้เท่าเดิม ... แต่เงินคุณต้องเอามากองเท่าภูเขา ถึงจะซื้อของได้เท่ากับเมื่อ 30 ปีก่อน) -- นี่คือ ภาพที่เกิดขึ้น และทวีความรุนแรงขึ้นเรื่อยๆ
ครับ!! สิ่งที่ เรากำลังเผชิญ อยู่ในปัจจุบันคือ "เงินเฟ้อ" ...จริงๆแล้ว หุ้น และ Asset ต่างๆ รวมทั้งทอง เป็นเพียงหนึ่งใน Instrument ที่ช่วยให้เรา สามารถพยุงความโหดร้ายของสงครามการเงินในครั้งนี้ ..เพราะอย่างน้อย เมื่อเงินลดมูลค่า ..สิ่งที่เพิ่มมูลค่าก็คือ Real Asset ..."ซึ่งตรงนี้มันอยู่ที่แต่ละคนแล้ว ว่ามีความชำนาญในการลงทุนใน Asset ใด ..สิ่งนั้นก็จะช่วยแต่ละคนอยู่รอดได้ดีนั่นเอง"
ตัวผมเอง ชอบหุ้น เพราะผม ศึกษา Fundamental แล้ว สามารถหาค่าว่า ผลตอบแทนที่ผมรับได้คืออะไร เมื่อเทียบกับการลงทุนที่อื่น เช่นในเงินฝาก ...ดังนั้น เมื่อผมเห็นราคาและความเสี่ยงที่รับได้ ผมก็แค่เอาเงินวางในหุ้นในเวลาที่ดี ก็สามารถให้ผลตอบแทนที่ดีได้ ในระยะยาว
ปัญหาของอเมริกาในเวลานี้ คือ "ค่าเงินมันแพงไป" ..ทำให้ นำเข้า มากกว่า ส่งออก ...ทางแก้คือ De-value ค่าเงิน แต่ถามว่า "จีน" จะยอมหรือ ..ไม่มีทาง เพราะถ้าจีนยอมให้ US ลดค่าเงิน การส่งออกของจีนจะเน่า ..อเมริกาจะดีทันที เพราะ เมื่อค่าเงินดอลลาร์อ่อนมากๆ การส่งออก US ก็จะดี ..อัตราการว่างงาน ซึ่งเป็นหัวใจของวิกฤตที่แก้ไม่ตกในครั้งนี้ ก็จะได้รับการเยียวยาทันที .."แต่ มันไม่ได้ง่ายเช่นนั้น เพราะ ทั่วโลก ก็ยังคงผูกค่าเงินไว้กับดอลลาร์อยู่ดี ..." -- ดังนั้น ภาพใหญ่ที่เกิดขึ้น ก็คือ ค่าเงินทั่วโลก กอดคอกันตาย ... ส่ิงที่ต้องพุ่งมหาศาลนั้นคือ Asset ต่างๆ ...
ภาพใหญ่คือ พื้นฐานเศรษฐกิจในเอเชียเรายังดี เพราะ อย่างที่บอกว่า การค้าขาย เราส่งออกมากกว่านำเข้า ซึ่งจะส่งผลให้ "ค่าเงิน" ของเรา ดูดีกว่า อเมริกาและยุโรป ...อัตราการว่างงาน อย่างในประเทศไทยเอง เรามีอัตราการจ้างงานเกือบ 100% นั่นแปลว่า เรามีเศรษฐกิจพื้นฐานที่อเมริกาและยุโรปอิจฉา ...สิ่งที่เราส่งออกไปยุโรปและอเมริกาส่วนมากก็ไม่ใช่ของ Luxury แต่เป็นสินค้าอุปโภคบริโภคที่ต้องกินต้องใช้ ..ดังนั้น ถึงอเมริกาและยุโรปแย่เพียงใด ก็ไม่สามารถหยุดบริโภคทั้งหมด(ส่วนที่ขายไม่ได้ ก็บริโภคกันเอง!!).. ในส่วนของ ASEAN และจีนเอง ก็เริ่มพัฒนาจาก Inside-Out คือ ตอนนี้เริ่มเน้นการบริโภคภายใน ..นั่นหมายความว่า ถ้านโยบายเหล่านี้สำเร็จ เราจะกลายเป็น Consumption Engine ของโลก เพราะด้วยประชากรของ ASEAN เอง ก็ 600 ล้านคน รวมกับ BRIC อีก 3,000 ล้าน เท่ากับว่า ..การเติบโตของโลกในอีก 10 ปีข้างหน้า ต้องมาจาก ซีกโลกตะวันออก อย่างแน่นอน
"ถามว่าอเมริกา และยุโรป ต้องการให้เอเชียเราขึ้นมายิ่งใหญ่ไหม ..แน่นอน ไม่ต้องการ จึงพยายาม สร้างความวุ่นวายในโลกการเงิน ..และพยายามลด Credit Rating ต่างๆ ..พูดง่ายๆว่า ถ้าเตะสกัดขา เอเชียได้ก็จะทำทุกวิถีทาง"..แต่อย่างไรก็ตาม ภาพใหญ่ที่เกิดขึ้น มันก็คงไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลง เพราะสุดท้ายพื้นฐานมันก็จะสะท้อนราคาที่แท้จริง ณ จุดใดจุดหนึ่งของเวลาเสมอ !! ...อย่างปี 2008 แน่นอน หุ้นร่วงทั้งโลก แต่หลังจากนั้นไม่นาน เอเชียเราก็เด้งกลับมาอย่างรวดเร็ว ... รอบนี้ ผมไม่รู้ว่าจะร่วงขนาดไหน(อาจแรงมากก็ได้) แต่สุดท้าย เวลาเด้งกลับมา เราก็จะเป็นพระเอกเช่นเดิม "ดังนั้น ในแต่ละรอบ ก็สร้างเศรษฐีเอเชียรุ่นใหม่เสมอ ..เพราะในวิกฤต มันมีโอกาสไง!!"
การเพิ่มขึ้นของ การบริโภคของ ซีกโลกตะวันออก จะเป็นการสร้างกลุ่ม Middle Class ขึ้นมาจำนวนมาก ซึ่งสิ่งที่สำคัญคือ คนชั้นกลางจะบริโภค Commodity และ อาหารในปริมาณที่สูง ..ประกอบกับ Global Warming เราจะเจอภาวะการผลิต Supply หดตัว ...และนั้นจะเป็นตัวกระตุ้นในอีกด้านของราคา Commodity และ อาหาร ที่จะเป็นตัวกระตุ้น เงินเฟ้อ ในอีกด้าน!!
นี่แหละครับ จุดเริ่มต้นของ Asean Miracle 2 "มันกำลังเกิดขึ้น ... 10 ปีจากนี้ Asset ที่ดี จะเป็น The Winner และคนที่เข้าใจ จะเห็นโอกาสการลงทุน ..ส่วนเงินเฟ้อจะกระฉูดสุดๆ"
"เตรียมตัวกันให้ดีนะครับ เพราะ เรากำลังสู้กับ โลกที่เงินเฟ้อสุดโต่ง ในไม่ช้า" ...สู้ สู้ครับ ...
สมัครสมาชิก:
ส่งความคิดเห็น (Atom)
บทความที่ได้รับความนิยมสัปดาห์ที่ผ่านมา
-
7 จุด ในงบการเงินที่ใช้ในการจับผิด จับโป๊ะหุ้นเด็ด !! 1. ’Net Profit Margin’ …ขาย 100 บาท ได้กำไรกี่บาท ? …ยิ่งเยอะ ก็ยิ่งแสดงว่า การแข่งขั...
-
7 ข้อ ‘มิตร’(ฉาชีพ) กับ การลงทุน 1. ‘คนที่โกงเราได้คือคนที่เราไว้ใจ’ …ถ้าเราไม่ไว้ใจเราคงไม่เอาเงินให้เขาตั้งแต่แรก 2. ‘ข้อเสนอของเขามัน T...
-
เราค้างเรื่องของ "จิตอิสระ" กับ "จิตทาส" เอาไว้ว่า มันแบ่งระหว่าง คนที่จิตเป็นทาส ย่อมเป็นทาสตลอดไป ไม่ว่าระหว่างทางใน...
-
6 หลักการ คัดหุ้นปันผลดีเติบโตแล้วเลี้ยงเราได้ไปยาวๆ หลักการนี้สำหรับ คนชอบซื้อแล้วถือ กินปันผลยาวๆ 1. ‘หุ้นมี Market cap ขนาดใหญ่‘ …หุ้น...
-
‘หุ้นหนัก หุ้นเบา พอร์ตเราเต็มไปด้วยอะไร’ ...หลายคนน่าจะคุ้นเคยดีกับ ‘หุ้นหนัก’ ก็คือ หุ้นในพอร์ตรายย่อยส่วนใหญ่นี่แหละครับ ลักษณะของมันคือ...
-
จาก หนังสือพิมพ์ ไทยรัฐ หน้า 20 - วันอาทิตย์ที่ 20 มกราคม พ.ศ. 2556 : Link ที่ Thairath Online http://www.thairath.co.th/content/life/321...
-
ตลาดหุ้นไทย จะไปอย่างไรต่อ!! -- เป็นคำถามที่ตอบยากมากที่สุดคำถามนึง เท่าที่ผมเจอมาตลอด..อิ อิ (จริงๆ ภาพ Chart อันนี้ ก็ตอบเกี่ยวกับ ทิศทาง...
-
6 ข้อ มาคุยกันเรื่อง Why Nations Fail ? สิงค์โปร์ไม่ทีทรัพยการเลย ทำไมรวย …เวเนซุเอลา มีน้ำมันมากที่สุดในโลก ทำไมจน ..แล้วสวิส ประเทศเล็กๆ...
-
'ทฤษฎี กับ การปฏิบัติ ต่างกันอย่างไร ?' ประเด็นนี้ ผมเจอน้องๆ นักศึกษามาถาม ..เค้าคงอยากรู้ว่า สิ่งที่เขาเรียนในทฤษฎี เวลาเขาไป...
-
6 ข้อ เศรษฐกิจและการลงทุนยุค Trump 2.0 1. ‘นโยบาย American First’ …Trump จะทำทุกอย่างให้อเมริกาได้ประโยชน์ เน้นในเรื่องของเศรษฐกิจ 2. ‘Dere...
ย้อนรอย SET จัดทำเพื่อย้ำเตือนของคำพูดที่ว่า "History Repeat itself!!"
- ภาพใหญ่หุ้นไทย ปี 1987 - 2009
- ย้อนรอย SET ปี 1987 - 1990(จาก Black Monday ไปแตะ 1,000 จุด)
- ย้อนรอย SET ปี 1991 - 1993 ( 3 ปีสู่ยอดดอย )
- ย้อนรอย SET ปี 1994 - 1996 ( 3 ปี แห่งการ "เผาหลอก" )
- ย้อนรอย SET ปี 1997 - 1999 ( 3 ปี "เผาจริง"แตะ Bottom แล้วเด้งขึ้น )
- ย้อนรอย SET ปี 2000 - 2008 ( 9 ปี แห่งการ "พายเรื่อในอ่าง" )
- ย้อนรอย SET ปี 2009 (Do you Remenber?)
"จัดให้" บทความที่ได้รับความนิยมใน Blog แห่งนี้ครับ
-
จาก หนังสือพิมพ์ ไทยรัฐ หน้า 20 - วันอาทิตย์ที่ 20 มกราคม พ.ศ. 2556 : Link ที่ Thairath Online http://www.thairath.co.th/content/life/321...
-
10 เรื่องที่ต้อง "รู้งี้" ก่อนจบปริญญา ... 1. "ใบปริญญามีวันหมดอายุ" ..หลายคนคิดว่า ใบปริญญาไม่มีวันหมดอายุ พอเรียนจ...
-
ในตลาดจริงๆ มีหุ้นอีกมากมายที่เรามองข้าม ..หลายคนก็กลัวว่าซื้อแล้วหุ้นจะไม่ขึ้น แต่ลองมองอีกมุมนึงว่า ถ้าหุ้นนั้นๆ ให้ปันผลในระดับ 5 -10% ต...
-
ตลาดหุ้นไทย จะไปอย่างไรต่อ!! -- เป็นคำถามที่ตอบยากมากที่สุดคำถามนึง เท่าที่ผมเจอมาตลอด..อิ อิ (จริงๆ ภาพ Chart อันนี้ ก็ตอบเกี่ยวกับ ทิศทาง...
-
'คำทำนาย ที่ว่าโลกหลังปี 2017 จะเกิด ..ธุรกิจเล็กจะใหญ่ ธุรกิจใหญ่จะเล็ก!!' ยุคนี้รายใหญ่ก็ตายได้ ..รายเล็กก็เกิดได้ ..นี่อ่านข...
-
วันนี้มาดอนเมือง ผมได้ชิมกาแฟมวลชน จุดเริ่มของ All Cafe ของ 7-11..วันนี้เกมค่าปลีกแข่งดุ เนื่องจากค่าเช่าแพงขึ้นตามราคา Asset ที่พุ่งกร...
-
เราค้างเรื่องของ "จิตอิสระ" กับ "จิตทาส" เอาไว้ว่า มันแบ่งระหว่าง คนที่จิตเป็นทาส ย่อมเป็นทาสตลอดไป ไม่ว่าระหว่างทางใน...
-
Luxury คือ เงินเฟ้อ!! เศรษฐกิจไม่ดี ทำไม ของแพงขึ้น ค่าครองชีพสูงขึ้น ..คนธรรมดาทำไมอยู่ยากขึ้นทุกวันล่ะ ? ก็เพราะ เราไม่รู้ว่า 'ความห...
-
วันนี้ฟังรายการ "คุยกับ อาจารย์ วีระ ธีรภัทร ช่อง FM 96.5" ...ไปสะกิดกับคำถามนึง คือ มีพี่ผู้หญิงท่านนึงเขาโทรเข้ามาแล้วระบายให้...
-
(อันนี้ยกขึ้นมาให้ดูเล่นๆนะครับ ..ไม่ได้จะบอกว่ามันดีหรือไม่ เพียงแต่ มาดูกัน "แปลกดี") ประเด็นแรก ผมชอบหุ้นปันผล แต่ตัวนี้ถ้ามอง...
ขอบคุณมากครับ
ตอบลบขอบคุณครับ อ่านแบบนี้มันส์ดี สนุกกว่าอ่านรายงานหนังสือพิมพ์และได้ข้อมูลแน่นปึ้กเนื้อๆเน้นๆไม่แพ้กัน สนับสนุนคุณแพทครับ
ตอบลบพอล
ขอคุณค้าบบบ
ตอบลบ